新闻
看点
大摩重列英伟达为半导体首选股
杨刚
阅读约 10 分钟
352890 阅读
配图：大摩重列英伟达为半导体首选股
新闻导读
大摩重列英伟达为半导体首选股读屏体验还有改进空间，但比很多资讯应用强，方向是对的。配图标注清楚，动画示意服务理解，不靠夸张音效留人。比如想弄懂疫苗保护力如何理解，基本能找到不绕弯的解释。方法比结论更让人长进，带出应用后在生活里也继续生效。先记一笔真实感受：稳、清、诚实，就这三点够用。
10月2日摩根士丹利报告维持英伟达（NVDA.US）增持评级，目标价300美元。大摩重列其为半导体首选股的逻辑主要有六点：一是客户结构广度，约一半业务来自模型公司、新型云厂商、主权实体及企业等更广客户；二是广度对冲土地电力机房约束，80家云合作伙伴中55家位于美国境外，带来高利润率软件与服务收入；三是前五大云服务商开支份额稳步提升，通用处理器提供最长资产寿命；四是提升每吉瓦收入策略，2028年费曼架构将把每吉瓦收入从400亿美元显著提升至500亿美元以上，新一代维拉鲁宾平台相比布莱克维尔带来高达25倍令牌改善；五是常驻智能体推高图形处理器需求，公司对处理器收入从2026年200亿美元增至2027年400亿美元充满信心；六是调动约5000亿美元非自有资本投入AI数据中心，承诺50%现金回馈股东。
估值方面，以2027年每股收益15美元左右计对应约15倍市盈率。下一财年收入受供应约束预计同比增长70%，实际需求接近翻倍。2028年毛利率72%至73%为坚实底部。盈利预测方面，预计收入将从2026年约2160亿美元增至2027年约4060亿、2028年约6900亿美元。情景假设上，基准情形300美元对应2027年约20倍市盈率，乐观情形350美元对应约22倍，悲观情形160美元对应约13倍。
网友观点
如果只能留一个知识类应用，我大概率会留它，因为稳、清、诚实。配图标注清楚，动画示意服务理解，不靠夸张音效留人。离线下载后没网也能看，自习室或地铁里不至于中断。能坚持是因为内容配得上时间，而不是靠打卡羞耻驱动。后面会继续追专题，尤其是那些可迁移的硬核基础。
免责声明：本文内容来自公开报道与编辑整理，仅供参考。转载请注明出处；版权争议请联系本站核实处理。页面地址：http://www.gxycedu.cn/te_inform?id=sacblp-rwp70b
评论区
热门讨论 · 占位展示期待你的精彩发言。