新闻
早知道
大摩：重列英伟达为半导体首选股 目标价300美元
杨文合
阅读约 6 分钟
010629 阅读
配图：大摩：重列英伟达为半导体首选股 目标价300美元
新闻导读
《《指尖温度》》有些条目会区分科普简化模型和更专业的表述，这种提醒很重要。偶尔承认“目前还没有定论”，这种诚实比假装全知强太多。标签过滤能躲开暂时太难的，先专注自己能消化的层级。像疫苗保护力如何理解这种问题，讲解顺序清楚，不太把人劝退。安静获取知识像逛管理良好的图书馆，来去自由。
日前，摩根士丹利（MS.US）报告维持英伟达（NVDA.US）增持评级，目标价300美元。大摩重列其为半导体首选股的逻辑主要有六点：一是客户结构广度，约一半业务来自模型公司、新型云厂商、主权实体及企业等更广客户；二是广度对冲土地电力机房约束，80家云合作伙伴中55家位于美国境外，带来高利润率软件与服务收入；三是前五大云服务商开支份额稳步提升，通用处理器提供最长资产寿命。四是提升每吉瓦收入策略，2028年费曼架构将把每吉瓦收入从400亿美元显著提升至500亿美元以上，新一代维拉鲁宾平台相比布莱克维尔带来高达25倍令牌改善；五是常驻智能体推高图形处理器需求，公司对处理器收入从2026年200亿美元增至2027年400亿美元充满信心；六是调动约5000亿美元非自有资本投入AI数据中心，承诺50%现金回馈股东。
估值方面，以2027年每股收益15美元左右计对应约15倍市盈率。下一财年收入受供应约束预计同比增长70%，实际需求接近翻倍。2028年毛利率72%至73%为坚实底部。盈利预测方面，预计收入将从2026年约2160亿美元增至2027年约4060亿、2028年约6900亿美元。情景假设上，基准情形300美元对应2027年约20倍市盈率，乐观情形350美元对应约22倍，悲观情形160美元对应约13倍。
网友观点
以前刷科普老觉得要么太浅要么太硬，这里刚好卡在能读懂又有收获的中间地带。会区分科普简化模型和专业表述，提醒别过度脑补。学习记录能看见看过哪些主题，有种在铺知识地图的感觉。挺适合想系统了解某个问题、又不想正儿八经上课的人。后面会继续追专题，尤其是那些可迁移的硬核基础。
免责声明：本文内容来自公开报道与编辑整理，仅供参考。转载请注明出处；版权争议请联系本站核实处理。页面地址：http://www.gxycedu.cn/te_inform?id=rvnehy-338850
评论区
热门讨论 · 占位展示期待你的精彩发言。